Հարցրեք փորձառու ներդրողին, թե որն է պորտֆելում ամենակարևորը, և շատերը չեն խոսի կոնկրետ ֆոնդի կամ ընկերության մասին։ Նրանք կխոսեն բաշխման մասին՝ որքանն է բաժնետոմսերում, որքանը՝ պարտատոմսերում, որքանը՝ դրամական միջոցներում։ Հենց այդ բաշխումն է հիմնականում որոշում, թե ինչպես է պորտֆելն իրեն դրսևորում թե՛ լավ, թե՛ վատ տարիներին։
Բաժնետոմսեր․ աճ, բայց անհարթ ճանապարհով
Բաժնետոմսը ընկերության սեփականության փոքր մասն է։ Երբ ընկերություններն ավելացնում են իրենց շահույթը, նրանց բաժնետոմսերը տարիների ընթացքում սովորաբար թանկանում են, իսկ շատերը շահույթի մի մասը վճարում են որպես շահաբաժին։ Երկար ժամանակահատվածներում բաժնետոմսերը եղել են ներդրողների մեծ մասի աճի հիմնական աղբյուրը։
Այդ աճի գինը տատանողականությունն է։ Բաժնետոմսերի գները կարող են կտրուկ իջնել, երբեմն որևէ կոնկրետ ընկերության հետ քիչ կապ ունեցող պատճառներով, և կարող են տարիներով ցածր մնալ։ Բաժնետոմսեր ունեցող յուրաքանչյուր ոք պետք է պատրաստ լինի, որ ինչ-որ պահի իր ներդրումների արժեքը զգալիորեն կնվազի։ Դա չի նշանակում, որ ինչ-որ բան սխալ է գնացել։ Բաժնետոմսերն այդպես են իրենց պահում։
Պարտատոմսեր․ ավելի կայուն, բայց ոչ առանց ռիսկի
Պարտատոմսը փոխառություն է։ Դուք գումար եք տալիս պետությանը կամ ընկերությանը, այն Ձեզ տոկոս է վճարում և սահմանված ամսաթվին մարում պարտքը։ Քանի որ վճարումները նախապես համաձայնեցված են, պարտատոմսերը սովորաբար շատ ավելի քիչ են տատանվում, քան բաժնետոմսերը։
Պարտատոմսերը նույնպես կարող են արժեզրկվել։ Երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են, ավելի ցածր տոկոս վճարող ավելի վաղ թողարկված պարտատոմսերը դառնում են պակաս գրավիչ, և դրանց գները նվազում են։ Թույլ փոխառուների պարտատոմսերն ավելի բարձր տոկոս են վճարում, քանի որ իրական հավանականություն կա, որ պարտքը չի մարվի։ Պորտֆելում բարձրորակ պարտատոմսերը հիմնականում կայունացնող դեր ունեն․ մեղմում են անկումները և ապահովում ավելի կայուն միջոցներ, որոնցից կարելի է օգտվել։
Դրամական միջոցներ․ անվտանգ են թվում, բայց արժեզրկվում են
Խնայողական հաշվում պահվող գումարը մի օրից մյուսը չի նվազի։ Այդ պատճառով այն հարմար է այն գումարի համար, որը շուտով պետք կլինի, և ֆինանսական պահուստի համար։ Սակայն երկար ժամանակահատվածներում գները բարձրանում են, և գնաճից ցածր եկամուտ բերող դրամական միջոցները տարեցտարի աստիճանաբար կորցնում են իրենց գնողունակությունը։
Երեքը միասին
Չկա բաշխում, որը ճիշտ լինի բոլորի համար։ Հիմնական աշխատանքը կատարում են երկու հարց։ Ե՞րբ է Ձեզ պետք լինելու գումարը։ Առաջիկա մի քանի տարում անհրաժեշտ գումարը չպետք է կախված լինի նրանից, թե արդյոք բաժնետոմսերի շուկան ժամանակին կվերականգնվի։ Եվ ինչպե՞ս կարձագանքեք մեծ անկմանը։ Վատ տարվա կեսին լքված ծրագիրն ավելի մեծ վնաս է տալիս, քան ավելի զգուշավոր ծրագիրը, որին հետևում եք։
Ժամանակի ընթացքում բաշխումն ինքնըստինքյան փոխվում է։ Բաժնետոմսերի համար լավ տարուց հետո դրանք կազմում են պորտֆելի ավելի մեծ մասը, քան նախատեսել էիք։ Շատ ներդրողներ տարին մեկ կամ երկու անգամ ստուգում են բաշխումը և այն վերադարձնում նպատակային համամասնություններին։ Սա կոչվում է վերահավասարակշռում։
Harust-ի պորտֆելի ամփոփումը սկսվում է հենց սրանով՝ Ձեր բաշխումը բաժնետոմսերի, պարտատոմսերի և դրամական միջոցների միջև, և թե դա ինչ է նշանակում պորտֆելի հավանական տատանումների համար։